Como Jogar na Bolsa

Boa tarde, hoje resolvi começar a escrever um artigo sobre os mercados financeiros, a minha pouca experiência nos mesmos, e o que fui aprendendo até agora. Para começar o título do artigo já deve ter feito com que os iniciantes nestas andanças se interessassem e que os que já cá andam há algum tempo tenham ficado com os cabelos em pé. Isto porque, para a maioria dos investidores, com alguma experiência a bolsa não é um jogo, mas sim uma forma de investir nas empresas, de forma a obter lucros, e ao mesmo tempo financiar as empresas. A minha pergunta é: onde enquadramos os daytrader, os swingtrader, e os investidores de médio prazo? Para um daytrader importa que investimentos faz a empresa? Na minha opinião o daytrader compra e vende um activo com o objectivo de tirar um lucro, onde a sua posição no mercado não chega a durar 24 horas. Este conceito não muda muito entre os três tipos de investidor que referi, apenas muda o universo temporal. Mas para ter uma melhor percepção vamos ao dicionário: Jogar -Arriscar ao jogo, Manejar com destreza, Ajustar, combinar, condizer; Investir: Empregar (capitais); Jogador: Que ou aquele que sabe jogar; que joga, que tem o vício de jogar. Investidor: Que ou quem investe; O meu objectivo com isto é tentar perceber, se esta distinção deve ser assim tão rigorosa ou é apenas um termo técnico. Ao analisar os significados apercebo-me que afinal as diferenças não são assim tão grandes, o jogador e o investidor, especialmente o de mais curto prazo deve possuir características muito similares,” Empregar capitais”, se for feito de uma forma aleatória e sem estratégia, por mais simples que esta possa ser acaba por ser um jogo. Então onde estão as diferenças, na minha opinião o jogar está associado, a desafios em que o indivíduo está de certa forma condicionado por regras que não pode influenciar e que no longo prazo sem estratégia está condenado ou a ficar na mesma, ou a perder, o caso da maioria dos jogos de casino, onde a casa têm aquilo que se chama um Hedge. Um exemplo, como devem saber existe um jogo muito conhecido de todos: a roleta, de preferência a Francesa. Por cada vez que a roleta anda, a casa ganha sempre uma percentagem, isto porque existe lá o número 0, que neste caso dá o tal Hedge a casa. Outro termo que na minha opinião faz a diferença, é o vício, sendo que muitos dos investidores andam cá por vício, aliás toda a gente têm aquilo que quer da bolsa. Resumindo, o jogar e o investir não são assim tão diferentes, e na minha opinião não é assim tão errado dizer jogar, contudo continuo a preferir chamar-lhe investir. Então que características e conhecimentos deve ter um investidor para que consiga ele ter um Hedge no mercado de capitais? Antes de mais quero referir que os mercados só por si já dão esse hedge, a maioria dos investidores é que não passam cá tempo suficiente para se aperceber disso. Isto porque, em média os mercados de capitais com uma estratégia de comprar e manter (que é na minha opinião muito fraca), ao longo de muito anos vão conseguir um bom retorno, maior do que na maioria dos depósitos à prazo senão em todos. Esta é para mim outra grande diferença entre jogar e investir, jogar pressupõe uma actividade de soma negativa, enquanto o investir inerente a situação das economias no longo prazo é uma actividade de soma positiva. Então não devia ir comprar a acção x e deixa-la para os meus netos que depois vai valer uma fortuna? As coisas não são assim tão lineares, estamos a falar em média e no longo prazo, há empresas que vão à falência. Então como é que conseguimos investir na bolsa de forma inteligente? Existem na minha opinião uma serie de factores aos quais um investidor não deve conseguir escapar se quer obter uma boa rentabilidade no longo prazo, e são eles Money Management, a experiência, um sistema de trading , disciplina, capital e muita humildade. Se tivesse que escolher o mais importante, eu diria todos, contudo distribuía-os da seguinte forma:Money management 50%, Experiência 20%, Sistema de trading 10%, Disciplina 10%, Capital 5%, Humildade 5% . Vocês devem estar a pensar este tipo é doido, o capital só 5 %? Tenciono escrever um artigo sobre cada um destes assuntos para demonstrar que afinal não sou assim tão doido. Este artigo será apenas para aguçar o apetite, sendo que na próxima sexta feira irei publicar um outro a falar de Money Management ou gestão de capital.

Outras Análises:

Sonae SGPS   Dax30   JMT

SP500- RELATÓRIO 27-08-2010

Antes de adiantar alguma coisa, queria esclarecer a minha analise desta tarde. Quando referi que estava a começar a estar positivo para as próximas sessões não significa que obrigatoriamente o índice tenha que subir logo, e até mesmo posso errar. Outra coisa que queria explicar também é o facto de começar a estar positivo não significa que o mesmo esteja em relação a um prazo mais longo e ai sempre tenho afirmado que ainda continuo com algumas duvidas. Em relação ao médio prazo tenho dito que estou neutro/bear e que ficaria mais bear se quebrasse os 1000 e que ficaria mais bull se quebrasse os 1170. Em relação a esses valores é de referir que são intervalos e não em valores fixos e mesmo assim se quebrasse esses valores o índice ainda teria que quebrar em confirmação e nesse caso aponto sempre no mínimo os 2%. Continuo com a mesma afirmação.

Bem, vamos lá então analisar que é isso que mais interessa.
Analisando o SP500, este fez um padrão bull faltando mesmo só a quebra de as resistências que anteriormente tinha deixado. A vela verde em time de 8horas e o facto de terminar em máximos faz-me sentir mais positivo para as próximas sessões. Já desconfiava que estávamos numa possivel consolidação com acumulação mas também não deixei de parte o cenário bear, e mesmo que muitos de vós não queiram, na bolsa existe sempre o "Se", ou seja o cenário bull e o bear.

Os indicadores no time diário como podem ver no gráfico encontram ainda na fase bear, deixei uma linha a preto assinalar a fronteira mas o facto de subirem nestes dias foi o sinal positivo e se na segunda irmos para norte os mesmos deverão ficar positivos. Em times mais curtos alguns estão positivos no entanto só coloquei o gráfico e a sua leitura no diário.
O nymo também teve o mesmo comportamento e ainda está no lado bear.
O vix fechou abaixo da ltd, mas também este rege pelo o andamento do SP500 e não o contrário.
O volume acima do dia anterior e dentro do normal

Bom fim de semana, abraço bull

Disclaimer:

O autor e os demais colaboradores deste Blogue advertem que nenhuma da informação aqui exposta deve ser entendida como aconselhamento em qualquer tipo de investimento, mas apenas como um ponto de vista dos seus autores e colaboradores.

Sonae Sgps (ELI:SON)

 

Boa noite, hoje vou analisar a Sonae que , no meu ponto de vista é que está melhor posicionada para o trade das 4 irmãs, não é que tenha melhores fundamentais, ou até mesmo por estar melhor tecnicamente, mas sim pelo seu comportamento histórico. Esta acção tem um dos Betas mais altos do índice, o que só por si implica muita volatilidade, o que na minha opinião e ao contrário do que muitos apregoam é uma mais-valia para os investidores de curto e médio prazo e até mesmo para os de longo prazo.

A sua volatilidade, é facilmente comparável com o gráfico acima, reparem que sempre que houve um movimento mais definido, Bear ou Bulish, esta cotada reagiu de forma mais forte que o índice quer seja para baixo ou para cima. Os defensores da análise fundamental poderão dizer que estou a cometer quase um crime ao dizer isto. Mas se o investidor têm todas as indicações que se vai iniciar um Bull Market, está não será uma cotada que deve fazer parte do seu portfólio?

Outra coisa que faz todo o sentido é comparar esta cotada com o restante grupo, mas como já o fiz aqui à respeito da análise da Sonae Capital, não o voltarei a fazer.

Do ponto de vista do longo prazo, desde que se inicio este Bull Market Cíclico, esta cotada valorizou bastante numa primeira fase para durante quase um ano andar entre os valores que compõe uma LTD marcada a Vermelho e dois suportes importantes, numa primeira fase o suporte horizontal nos 0,81, e nos últimos meses naquela LTA de médio prazo.

Do ponto de vista do curto prazo, aquela linha de tendência ascendente, têm levado a cotada para cima de um forma constante, e sempre que tocou na mesma reagiu em alta. A ajudar a este factor temos a quebra da resistência dos 0,81, que já havia servido de suporte. Nos últimos dois dias esta cotada deu na minha opinião um sinal de compra. Passou a resistência de menor importância dos 0,84, com o volume nos 2 últimos dias a serem altos e o momentum a passar a positivo. Todos estes factores me fazem estar Bulish nesta cotada, e enquanto não quebre a LTA em baixa estou muito optimista. Com dois cenários possíveis a quebra em Baixa desta LTA que levaria a cotada para os 0,66 (provavelmente com alguma paragens pelo meio), ou por outro lado se quebrar em alta a LTD esperaria por esta cotada junto da grande resistência do 1 euro, essa sim que espero como um osso muito duro de roer. Contudo ainda quero ver como é que esta vai reagir a LTD, que pode levar novamente a quedas.

Concluindo estou muito optimista nesta cotada, e ainda quero referir uma das suas particularidades interessantes, que se prende com a forma muito certinha digamos como reage às médias móveis, e afirmar que está acima da média móvel dos 50 dias.

 

Outras análises:

Dax 30  JMT   Brisa

 

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INFORMAÇÕES UTEIS- PIB

The following table shows the changes from the advance release (this is the Contributions to Percent Change in Real Gross Domestic Product).

The largest downward revisions were to the change in private inventories, imports, and non-residential structure investment. Personal consumption expenditures and investment in Equipment and software were revised up.

	Advance	2nd Estimate (Revision)	Change
Percent change at annual rate:
Gross domestic product	2.4	1.6	-0.8
Percentage points at annual rates:
Personal consumption expenditures	1.15	1.38	0.23
Goods	0.79	0.82	0.03
Durable goods	0.53	0.49	-0.04
Nondurable goods	0.25	0.33	0.08
Services	0.36	0.56	0.20
Gross private domestic investment	3.14	2.75	-0.39
Fixed investment	2.09	2.12	0.03
Nonresidential	1.50	1.54	0.04
Structures	0.14	0.01	-0.13
Equipment and software	1.36	1.53	0.17
Residential	0.59	0.58	-0.01
Change in private inventories	1.05	0.63	-0.42
Net exports of goods and services	-2.78	-3.37	-0.59
Exports	1.22	1.08	-0.14
Imports	-4.00	-4.45	-0.45
Government consumption expenditures and gross investment	0.88	0.86	-0.02
Federal	0.72	0.72	0.00
National defense	0.4	0.39	-0.01
Nondefense	0.33	0.32	-0.01
State and local	0.16	0.14	-0.02

SP500- ANALISE

Tem sido ultimamente impossível por motivos de agenda analisar o SP500, julgo que a partir de sábado já esteja operacional.
Analisando o SP500 é bem possivel que possamos estar perante do final da tendecia bear vivida nas ultimas sessões. Esta afirmação tem por base a uma melhoria na leitura de alguns indicadores no gráfico diário em Cfd. Podemos ver que o Momentum subiu nas ultimas 3 sessões assim como o Rsl e Madh. Embora ambos estejam ainda na zona bear este padrão não deixa de ser um sinal positivo para os touros. Posso afirmar que estamos numa consolidação, ora como tenho dito anteriormente é sempre um sinal positivo quando é feita em mínimos, dando a leitura que a força bear parece não ser suficiente para continuar o seu movimento. É certo que ainda é cedo mas não deixa de ser outro sinal positivo.
Tambem pode bem acontecer que essa consolidação seja feita antes de uma nova descida, é verdade, é outro cenário que pode bem acontecer, embora desconfio que não será feito. De qualquer maneira começo a estar positivo para as próximas sessões, embora ainda falta a confirmação de outro padrão, que é uma vela em time de pelo menos de 8h e se for com o rompimento de uma resistência melhor ainda.

Para os touros seria bastante importante quebrar a resistência dada pela Ltd e pela resistência dado pelo ultima consolidação, não sei se recordam mas nessa consolidação desconfiava que pudéssemos ir a caminho de um max/2 e tal aconteceu. Relembro que max/2 é um máximo dado por um movimento contrário á do movimento principal e inferior ao anterior.

Outro ingrediente que poderá ajudar os touros a voltar ao comando é os dados que saíram hoje acima do esperado em relação ao Pib.

A resistência que os touros tem pela frente dito anteriormente está situada nos 1062-1067.
O suporte continua nos mesmos valores, em torno dos 1040

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Dax30 (INDEXDB:DAX)

Boa noite, hoje vou fazer uma coisa que até agora não havia feito que é analisar índices. A minha área de influência têm sido essencialmente as cotadas do Psi20, contudo hoje à pedido do administrador, farei uma análise do Dax30. Como todos sabem o Dax30 é o índice Alemão que é composto por 30 empresas.

De forma a começar esta análise vou comparar a sua performance com o por todos conhecidos SP500, que na minha opinião continua a ser o farol dos mercados. Uma vez que já fiz a comparação entre o Dax30, Cac40 e Psi20 esta será uma abordagem que não vou voltar a fazer mas que podem consultar aqui.

 

Quando comparamos o SP500, e o Dax30 podemos ver que a sua performance têm sido muito idêntica durante os passados 2 anos, contudo quando nos aproximamos mais do inicio de 2010, o SP500 teve o melhor prestação desde Fevereiro até meados de Maio, vindo depois essa tendência a inverter-se havendo neste momento uma diferença na casa dos 4%.

 

Do ponto de vista técnico de longo Prazo, o índice teve um violento Bear Market ao que se seguiu uma recuperação. Neste momento considero que a tendência de longo prazo mantêm-se ascendente sendo que nos últimos meses o índice teima em manter-se no canal delimitado por aquelas duas linhas horizontais, em que a verde representa suporte, a vermelho resistência.

 

 

Do ponto de vista de curto/médio Prazo, o índice tem se mantido entre a zona de suporte dos 5800 pontos, esta que já havia sido resistência nos términos do ano passado, e uma zona de resistência nos 6350 pontos. Neste momento existem duas possibilidades para o índice, a quebra do suporte, que na minha opinião levará o índice para os 5400 pontos, contudo não descarto a possibilidade de fazer uma paragem pelos 5700 pontos. Estes dois Target estão marcados com duas elipses junto aos suportes, sendo que os 5400 pontos correspondem à projecção do canal que está inserido. A outra possibilidade, será uma reacção em alta ao suporte que o levará muito provavelmente para junto da parte superior do canal, que se quebrada em alta terá uma projecção junto dos 6800 pontos marcado por aquela elipse a verde junto da resistência.

 

 

Em forma de conclusão, o padrão a que temos assistido, é um padrão de consolidação e que pode ser um sinal bastante Bulish, se o índice superar a zona dos 6350 pontos, contudo a quebra em baixa do referido canal, deixar-me-ia cauteloso e se por ventura quebrar este último suporte nos 5400 pontos passarei a estar Bearish no índice.

 

Outras análises:

JMT   Brisa   Sonae Capital

 

 

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Jerónimo Martins (ELI:JMT)

Boa noite a todos, esta é uma das acções que particularmente me atrai, em primeiro lugar devida à sua expansão e ao seu novo modelo de negócio, virado para uma melhor relação qualidade preço. Actualmente a JMT têm negócios em dois países, Portugal e Polónia. Em Portugal através das marcas Pingo Doce, Feira Nova, Recheio e na Polónia através da sua cadeia de supermercados Biedronka. O seu negócio prende-se essencialmente no ramo alimentar e em alguns serviços.

Em relação ao Psi20 temos os seguintes gráficos:

 

Neste Gráfico podemos ver a evolução da cotação da JMT desde o ano 2006 até hoje em relação ao nosso Psi20. E na minha opinião há duas coisas que saltam à vista, durante o Bull Market que teve inicio em 2003 que a JMT teve uma performance inferior à do índice, contudo depois está numa tendência lateral grande parte do Bear Market, ao qual parece apenas reagir com mais violência nos términos do mesmo, voltando aqui a ter pior performance que o Psi20.

Com o iniciar deste Bull Market cíclico (como o chamarei até que o índice passe os máximos anteriores) a JMT parte com atraso em relação ao índice, contudo, à partir de meados deste ano a tendência inverte-se, e com o índice a corrigir a JMT continua a fazer máximos atrás de máximos, tendo uma performance de quase mais 35% que o índice actualmente.

 

Do ponto de vista do longo prazo a tendência é claramente altista, onde a cotação têm oscilado dentro de um canal formado pela linha a verde materializando um suporte, e uma linha a vermelho que une os últimos máximos relativos, e enquanto se mantiver dentro deste canal considero a acção muito Bulish.

 

 

Do ponto de vista do curto/médio prazo, a acção têm reagido em baixa sempre que toca na linha a vermelho que já pode ser considerada na minha opinião como uma resistência, visto já ter 3 toques. Neste momento se a cotação continuar a cair, tenho como possíveis Target da correcção o suporte dos 8 euros e de seguida a LTA, que na minha opinião será uma boa zona de compra desta cotada. Por outro lado se reagir positivamente ao suporte e se dirigir para Norte o primeiro Target será os 9 Euros e quem sabe novos máximos.

Concluindo, a JMT está muito bem encaminhada para ser das acções mais interessantes de 2010, e quem sabe 2011, contudo de momento estou à espera da sua reacção ao suporte onde está. Do ponto de vista técnico é talvez a melhor cotada que tive o privilégio de analisar até agora, com um padrão técnico muito interessante e Bulish.

 

Outras Análises:

Brisa  Sonae Capital  Inapa

 

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Brisa

A Brisa é uma empresa ligada às auto-estradas, à sua manutenção e exploração, esta empresa do ponto de vista especulativo têm muito pouco, a par de mais uma ou duas da nossa praça, não sofre oscilações muito elevadas. Contudo o seu registo em relação ao índice tem sido fraco.

Como se pode ver pelo gráfico acima, a brisa têm mostrado fraqueza relativa face ao índice, numa diferença que chega a ser de 20 %, actualmente.

Do ponto de vista técnico de longo prazo, esta cotada fez o seu mínimo, após este Bear Market nos 4,40, de seguida como o resta das cotadas teve a sua recuperação onde fez o máximo do ano nos 7,60, iniciando nova correcção até perto dos mínimos onde neste momento têm um forte suporte que convêm manter debaixo de olho. A quebra desta zona de suporte levaria a cotada a novos mínimos dos últimos 10 anos, e quem sabe novos mínimos de sempre.

 

Do ponto de vista de médio/curto prazo a acção mantêm também uma tendência descendente representada por aquela linha a vermelho, de onde neste momento está próxima, este facto faz com que a acção esteja pouco interessante do ponto de vista técnico. Uma possível entrada seria junto ao suporte, com stops ligeiramente abaixo do mesmo, de preferência se a acção ganhar momentum.

Concluindo, este papel não está numa boa zona de compra, e é importante estar atentos ao suporte referido, com possíveis compras próximo do mesmo ou para os mais conservadores na quebra da LTD.

Outras análises:

Sonae Capital    Inapa    EDPR    Análise à Banca Nacional    Psi 20

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INFORMAÇÕES ÚTEIS- GERAL

Just a reminder ... in addition to the existing home sales report this morning, there is more negative news coming.

First, as I noted in the existing home inventory post, the months-of-supply will probably stay in double digits for some time and anything over 7 or 8 months of supply will put downward pressure on house prices. However it will take some time for reported house prices to start declining. The Case-Shiller house price index for June will be reported next week (really a 3 month average of April, May and June). And prices probably didn't start falling until July. The July numbers will not be reported until the end of September, and that will be a 3 month average of May, June and July. So it might take until the end of October to see the price declines in the Case-Shiller indexes.

On Friday, the second estimate of Q2 GDP will be released. In the advance release, the BEA reported real GDP increased at a 2.4% annualized rate in Q2. However subsequent economic releases for construction spending, inventory and trade all suggest downward revisions in the second release. The consensus is for a downward revision to 1.3% real annualized growth.

And next week, the ISM manufacturing index will be released - and this will probably continue to decline based on the regional manufacturing reports (I'm tracking all the regional reports right now because I expect a slowdown in manufacturing).

And next Friday, the August employment report will be released. I expect another weak report - and I expect the unemployment rate to start ticking up.

Also I think the European situation is starting to heat up again with bond spreads widening to the May crisis levels for both Greece and Ireland.

Of course the next couple of days will be busy too (New home sales on Wednesday, the MBA Q2 National Delinquency Survey on Thursday, the FDIC Q2 quarterly banking profile). We've definitely entered a period of downbeat economic news.

Note: I still think the economy will avoid a technical double-dip recession, but the odds are uncomfortably high - and it will probably feel like a recession to millions of Americans. It will be especially discouraging - if I'm correct - when the unemployment rate starts increasing again, and when reported house prices start falling again.

nota: poderá traduzir este texto para Portugês utilizando o transleter do blog
fonte: Ris. Calc.

SP500- 25 /08 HORA 15H20, ESTAMOS...........

Antes de mais uma boa tarde a todos vocês, ontem e hoje será impossível fazer o relatório por motivos de agenda, mas tambem havia pouco para acrescentar pois uma tendência não muda de hora em hora ou de dia em dia. Para já estamos na mesma, o movimento é de bear e resta agora aos touros esperar pelos sinais de entrada. Ontem falei que á medida que vamos corrigindo a probabilidade de uma posição longa fechar com lucro vai aumentando, mas aviso que tentar descobrir o mínimo é arriscado. Confesso que nestes valores parece ser uma boa oportunidade mas também nada me garante que no final desta semana esteja nos 1000 e assim sucessivamente.
Os dados das 13h30 foram mais uma vez abaixo do esperado e mais uma vez tombou. Tenho ali no gráfico um suporte que anteriormente tinha falado, os 1040, não é necessário ser esse valor exacto, quando fala-se de um suporte convém dar uma margem como tal diria que é em torno desse valor existe uma zona de suporte. Para já reagiu mesmo intervalo, talvez pelos dados das 15h.
Continuo á espera de sinais mais claros para entradas mais seguras e aqueles que tenham entrado nestes valores mais uma vez digo que é bem provável que consigam fechar lucro mas uma coisa que o investidor tem que saber fazer, é esperar.

Fico aguardar por uma consolidação, ou uma melhoria na leitura de vários indicadores ou por uma vela verde num time mais longo do tipo 8h, três coisas que para já ainda não aconteceu.

Bons negócios, abraço bull

Sonae capital

A Sonae Capital faz parte das 4 que compõem o Grupo Sonae, esta não está cotado no psi20 mas sim no psi geral. A sua grande área de negócio divide-se em Sonae Turismo e Spred. A Sonae Turismo está ligada à hotelaria sendo o seu ex-líbris o Tróia Resort. A Spred está ligada as mais variadas coisas desde parte financeira até ao sector de energia, autoestradas etc.

Antes de a analisar tecnicamente vou comparar a sua performance relativamente as suas “irmãs”:

 

Como podem ver pelo gráfico, a Capital é a que têm pior desempenho das quatro pelo menos desde o inicio de 2010, o que me levaria a dizer que se tivesse que escolher de entre as quatro esta não seria uma boa opção.

Do ponto de vista do longo prazo, desde que foi colocada em bolsa que a sua tendência têm sido descendente, materializada no gráfico pela linha a vermelho.

No curto médio prazo, a cotada têm oscilado entre a sua linha de tendência descendente e um suporte do qual neste momento se aproxima. Este valor de suporte é um factor a vigiar. Entre os 0,41 e os 0,43 é uma boa zona de compra com stops ligeiramente abaixo desse valor, contudo eu esperaria por uma quebra da LTD em alta, com momentum, coisa que de momento a cotada também não possui. 

Por fim gostaria de deixar aqui um comentário a forma como esta cotada reage a média móvel de 50 dias, marcada a amarelo. As setas a vermelho seriam vendas e as setas a verde compras.

Concluindo, neste momento não acho a acção interessante do ponto de vista técnico e muito menos se considerarmos que não está no psi20, e têm o pior desempenho relativamente as outras cotadas do grupo.

 

 

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Inapa

Boa noite, hoje à pedido de um dos nossos seguidores vou fazer uma análise a Inapa. A Inapa é uma empresa ligada à distribuição de papel com negócio em oito países nomeadamente Alemanha e França, entre outros na Europa.

Do ponto de vista técnico de longo prazo esta acção tem sofrido uma queda extremamente acentuada, e estamos a falar de mais de 95 % desde 1998. Em Março de 2009 ela inicia um mini bull market com uma valorização de mais de 200%. Esta acção criou uma grande resistência na zona dos 0,69. Valor ao qual enquanto ela não quebrar em alta não estarei muito optimista. Eu até diria que a zona delimitada entre esta resistência e o seu mínimo nos 0,23, não é mais que uma lateralização de longo prazo.

 

No curto/médio prazo as coisas ainda estão mais negras, o papel vinha a manter-se entre uma LTD a vermelho e um suporte nos 0,47, contudo nos últimos dias o papel quebrou o suporte em baixa, e com o momentum negativo, não posso estar optimista nesta cotada. È o papel com pior padrão técnico que devo ter analisado até agora.

Concluindo, esta cotada não me inspira qualquer confiança, momentum negativo, quebra do suporte e abaixo da média móvel dos 50 dias. Já para não falar que a tendência de longo prazo é claramente negativa.

 

 

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EDPR

Boa tarde, hoje vou analisar a nossa empresa das energias renováveis. Esta empresa surge em bolsa em Junho de 2008, numa altura em que muitos se perguntavam se seria viável colocar uma empresa em bolsa numa altura em que os mercados estavam a atravessar um período bastante negro. Bem com ou sem polémica o que é certo é que foi um sucesso, as acções não chegaram e isto a 8 euros. A Edpr é uma empresa ligada as energias renováveis com presença internacional. É o quarto operador internacional no ramo eólico, e o terceiro operador energético da Península Ibérica. A sua principal accionista é a nossa conhecida EDP. A sua presença internacional tem grande peso no Brasil e nos Estados Unidos.

Do ponto de vista técnico pareceu-me interessante colocar um gráfico comparativo com a sua congénere Espanhola:

Este gráfico por si não nos deixa lá muito optimistas em relação a esta comparação, sendo que a Iberdrola mostra uma força relativa superior à nossa Edpr.

Do ponto de vista técnico de longo Prazo, desde que foi colocada em bolsa, eu diria que houve uma tendência dominante de quedas propiciada pelo sentimento geral do mercado até ao fim de 2009 onde é das primeiras a reagir positivamente, e a iniciar um novo ciclo de subidas. O seu mínimo de sempre está nos 3,40 euros e o seu máximo é o seu preço quando foi colocada em bolsa. Após este o valor mais alto que atingiu foi os 7,75 euros onde do meu ponto de vista inicio uma nova tendência descendente. 

Do ponto de vista de médio curto prazo, as coisas não estão lá muito animadoras, como podem ver a tendência continua negativa, com a cotação a reagir em baixa sempre que se aproxima da LTD. Neste momento parece que a cotação está a criar uma zona de suporte nos 4,40 euros. Eu continuo pouco optimista em relação a esta cotada pelo menos enquanto não quebrar a LTD e mesmo quando o fizer os mais conservadores deviam esperar por valores mais alto nomeadamente a quebra da resistência dos 5,20 euros. Na minha opinião aqui seria uma boa altura de comprar não só pelo padrão técnico que iria desenhar como pela quebra de uma resistência que levaria a cotação para perto dos 6 euros, próxima resistência importante. Outro factor que me deixa muito pouco optimista é o facto do momentum se manter negativo.

Em forma de conclusão queria deixar a minha opinião pessoal e mais um conselho, as energias renováveis começam a ganhar algum peso nas nossas sociedades, mas esse peso na minha opinião só justificara o nosso investimento dentro de alguns anos. Uma amiga minha comprou este papel aquando da sua entrada em bolsa e depois de aguentar todas aquelas quedas iniciais quando apanhou a cotação quase em máximos dizia-me”Eu vou vende-la assim que for aos 8 euros”, a minha resposta a este tipo de coisas é: Então para que é que a compras-te? Aqui há duas situações muito diferentes, ou é para ter lucro numa perspectiva de longo prazo, ou nunca deveria ter deixado chegar aos mínimos logo no inicio. Quando compramos um papel devemos ter muito bem definido um plano, onde queremos vender, e o que acontece se por acaso descer de certo valor (stop). Esta relação de preferência deve ter um bom risk/reward rácio interessante, de forma a que no longo prazo os investimentos sejam rentáveis.

Hoje gostaria de deixar um convite, todos os que queiram ver uma cotada da nossa praça deixem em comentário, qual seria. Das mais votadas, duas vão ser analisadas.

 

 

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INFORMAÇÕES UTÉIS- EXISTING HOME SALES- JULY

As vendas de imóveis , que estão concluídas as operações que incluem uma única família , townhomes , condomínios e cooperativas , caiu 27,2 por cento para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 3,83 milhões de unidades em julho de uma revisada 5,26 milhões em junho, e 25,5 por cento abaixo do nível de 5,14 milhões de unidades em julho de 2009 .

As vendas estão no nível mais baixo desde a série total de vendas do existente-repouso , lançado em 1999 , e as vendas só família - que representam a maior parte das transacções - estão no nível mais baixo desde maio de 1995.
...
estoque habitacional total no final de julho aumentou 2,5 por cento, para 3.980 mil casas existentes disponíveis para venda , o que representa uma oferta de 12,5 meses no ritmo atual das vendas , contra uma oferta de 8,9 meses em junho.

Este gráfico mostra Existing Home Sales , em uma taxa anual ajustada sazonalmente (Saar) com base desde 1993.

As vendas em julho de 2010 ( 3.830.000 SAAR ) foram 27,2% menores do que no mês passado, e foram 25,5% inferiores Julho de 2009 ( 5.140.000 SAAR ).

fonte: Ris. Cal.

nota: texto de inglês traduzido para Português

SP500- ÁS 15H APÓS OS DADOS

Resta o suporte dos 1040, este é um suporte que tem um grande peso, depois deste, só mesmo o mínimo nos 1010 (em cash), nos cfd é nos 1006.
Após a noticia das home sales: "Dados EUA: Existing Home Sales:3.83 (esp. 4.65M), Existing Home Sales MoM: -27.2% (esp. -13.4%)" , os mercados reagiram em baixa como era esperado. O valor ficou muito abaixo do previsto, já ontem tinha colocado um quadro e mesmo hoje tinha referido que com base de um economista o valor deveria ser abaixo do que o mercado esperava.
Após a digestão dos dados vamos ver como reage o suporte 1040. Esta semana sai outros indicadores de peso e estou convencido que não devem ser nada positivos.
Outro aspecto que é importante é que nestes valores as posições longas tem alguma probabilidade de darem lucro mais tarde, pois a distancia do ultimo máximo permite esta afirmação, no entanto um investidor mais seguro deverá esperar que haja pelo menos uma consolidação.
A mudança de um movimento é feito por uma consolidação e por uma vela verde num time de pelo menos 8h, ora, duas coisas que ainda não aconteceram como tal será mais sensato esperar pelo menos por uma delas, é que mesmo estando a uns 7% do ultimo máximo nada garante que daqui uma semana estejamos no dobro e isto de tentar adivinhar os mínimos pode sair caro ao investidor.
Outro aspecto importante é acompanhar vários indicadores que para já ainda não dizem que está na altura de iniciar as compras

gráfico actualizado

abraço, bull

SP500- OS PONTOS CHAVE...............

Bom dia caros leitores, neste gráfico exposto podemos reparar que tivemos 2 fases de descida, a primeira como podem ver foi mais forte originando a linha de mínimos-intensidade mais inclinada que esta que estamos agora. É normal isto acontecer, em regra as descidas são iniciadas com movimentos mais violentos e também ainda não foi quebrado nenhum suporte que colocasse o pânico no ar. Não foi mas pode bem acontecer já brevemente se quebrar o suporte dos 1040 em cash e porquê? Porque quebrando o que vêm logo á cabeça do mercado é que deveremos ir testar o ultimo mínimo (1006).
No gráfico tenho o suporte 1054, um pouco mais acima, este suporte foi dado pelo mínimo de uma correcção como ilustra no gráfico, esse, como devem imaginar têm a sua importância e a sua quebra poderá fazer disparar a aceleração também por parte dos vendedores. Ora temos assim esta zona entre os 1054 e os 1040 uma zona muito importante em termos de defesa dos touros .
Uma pergunta que sempre o investidor fazer é esta: "será que está bom para comprar, nestes valores?"
Eu diria que mais vale uma entrada segura que uma entrada contra uma tendência claramente de descida, mas, atenção, não podemos esquecer que á medida que a correcção se vai fazendo cada vez mais distanciamos do ultimo máximo (1129) e cada vez a probabilidade de fechar uma posição longa com lucro vai aumentado á medida que vamos corrigindo, falo de um prazo mais alargado. A razão disto é que em norma existe uma diferença entre máximos, ora imaginemos que uma compra a 10% abaixo do ultimo máximo eu diria que tem fortes probabilidade de fechar com lucro, pois a média entre máximos tem valores médios mais baixos que este. Mas atenção estes 10% é só um exemplo da minha explicação, de momento estamos em torno dos 6,50%.

Em termos fundamentais para o dia de hoje há um dado relevante as vendas das casas e diria que será um ponto chave para desencadear um movimento forte se sair fora do quadro previsto. Pelo o autor do quadro colocado sobre as vendas das casas nos vários estados da América o resultado vai sair abaixo.

Em relação a tomadas de posições compradoras eu deixei no gráfico dois valores, estes valores são dados pela ltd, ou seja é o valor diário que o índice tem pela frente em relação á essa Ltd a vermelho, ora, como é uma resistência dinâmica os seus valores vão diminuindo ao longo do tempo e então resolvi colocar o valor máximo e o mínimo do dia de hoje.
Outro valor importante é os 1084 em termos de resistência.
Os indicadores não os coloquei pois estão na mesma.

Sendo assim temos dois valores importantes: o Suporte e a Ltd

Análise à Banca Nacional

 

Boa noite, muitas vezes se pergunta quais seriam as melhores acções para se ter se estivéssemos a iniciar um novo bull market, como é óbvio isto não é uma resposta perfeitamente definida, mas sim uma resposta que daria muito que falar e que levaria cada um de nós a puxar a brasa a sua sardinha. O meu objectivo de hoje é analisar um sector que se têm demonstrado muito débil durante esta crise.

No gráfico seguinte está espelhada a força relativa entre os três grandes bancos da nossa praça e o nosso índice, como podem ver, à partir do inicio de 2010, este têm sido um sector que têm ficado muito aquém da média das nossas cotadas. Os três têm se demonstrado de uma forma geral com comportamentos técnicos muito similares, e que decerto modo são desapontantes. Neste momento a maioria dos bancos está muito próximo dos seus mínimos, o que por si demonstra fraqueza. Há uns dias um leitor perguntava: “ Mas se eles valorizaram menos e estão próximos dos seus mínimos agora estão numa boa altura de compra certo?”, na minha opinião isto está totalmente errado, se valorizaram menos, é porque o mercado não acredita neles ou porque o seu valor real é este. O facto de um papel se valorizar mais não significa que já subiu demais, pode significar que aquele papel pode ter sofrido uma mudança nos seus fundamentais, ou apenas tenha sido penalizado por um sentimento global do mercado. Resumindo: Aquilo que sobe pode sempre subir mais, e aquilo que caiu pode sempre cair mais, não tomem posições de compra e venda só porque uma determinada acção caiu ou subiu muito.

 

 

O BCP, não é mais nem menos do que qualquer um dos outros apenas surge em primeiro por assim estar alfabeticamente organizado.

Dispensando as análise técnicas de longo prazo devido ao facto de toda a Banca estar na situação de minimos ou muito perto disso, fica aqui o gráfico de médio/curto prazo do BCP. A tendência é claramente descendente, e como podem ver sempre que tocou naquela linha vermelha reagiu em baixa, sendo esta uma boa zona para realizar mais-valias. A zona a verde entre os 0,58 e os 0,62, tem servido de suporte e é uma boa zona de compra. Neste momento eu esperaria para ver como é que o banco vais reagir a esta zona de suporte, sendo que uma quebra do mesmo levará a quedas violentas. A quebra da LTD pode levar a cotação para junto 0,85. Mais um factor a ter em conta é que o momentum está negativo o que não dá muita vontade de ir às compras.

O BES, está ligeiramente melhor que o BCP, contudo os traços gerais são os mesmos, eu diria que apenas mudam os valores dos suportes e resistências, no entanto tendência descendente com momentum negativo, a não dar muito boas perspectivas para os próximos tempos. Opinião que mudará se quebrar aquela LTD, e iria agravar-se se quebrar o suporte dos 2,76.

 

O BPI é na minha opinião o que está melhor tecnicamente, apesar da tendência ainda não ser de subida, este já quebrou a sua LTD, o que já é um primeiro sinal positivo, está agora a realizar um reteste a LTD, e que poderá dar um sinal de compra se o momentum passar a positivo, com stops ligeiramente abaixo dos 1,50, que irá fazer coincidir a antiga LTD que pode servir agora de suporte como com uma zona de congestão que têm havido nessa área que está materializada por aquela elipse a verde. A quebra deste suporte levará o banco para os mínimos do ano, por voltas dos 1,34 e que nos deixará mais uma vez a aguardar de fora do mercado para ver como ele reage ao mesmo sendo que uma quebra seria um sinal muito negativo para o mesmo.

Para concluir, deixo uma opinião muito pessoal que a banca é um sector a olhar com muita cautela hoje e para o Futuro.

 

 

Disclaimer:

O autor e os demais colaboradores deste Blogue advertem que nenhuma da informação aqui exposta deve ser entendida como aconselhamento em qualquer tipo de investimento, mas apenas como um ponto de vista dos seus autores e colaboradores.

INFORMAÇÕES UTEIS- HOME SALES

fonte: economista Tom Lawler .

YOY Change %, as vendas Home, julho 2010
. Alabama	Birmingham	-30.0%	Huntsville	-32.5%
. Arizona	Phoenix	-21.9%	Tucson	-33.1%
. Califórnia	Todo o Estado (novos e revenda)	-21.9%
. Colorado	Denver	-26.6%	Colorado Springs	-23.4%
. Connecticut	Hartford	-49.1%
. DC	Todos DC	-18.4%
. Florida	Nordeste da Flórida	-12.8%	Mid - Florida	-10.5%	Sudeste da Flórida	-9.1%
	Pensacola	-29.2%	Nápoles	-20.9%
. Hawaii	Oahu	-3.4%
. Idaho	Ada County	-24.0%
. Illinois	Chicago Metro	-25.0%	Peoria	-36.8%
. Indiana	Todo o Estado	-28.8%
. Iowa	Todo o Estado	-43.8%
. Kansas	Kansas City	-36.9%	Wichita	-34.0%
. Kentucky	Louisville	-22.0%	Lexington	-32.4%
. Maryland	Todo o Estado	-17.1%
. Massachusetts	Todo o Estado	-31.6%
. Michigan	metro Detroit	-19.4%	Ann Arbor	-17.0%	Kalamazoo	-36.4%
. Minnesota	Todo o Estado	-40.8%
. Nebraska	Omaha	-46.1%
. Nevada	Vegas	-18.6%	Reno	-24.8%
. New Hampshire	Todo o Estado	-32.4%
. Novo México	Albuquerque	-27.1%
. Nova York	Long Island	-31.6%	Grande Vale do Hudson	-37.2%	Condado de Dutchess	-36.8%
. Carolina do Norte	Charlotte	-11.5%	Triângulo	-31.0%	Fayetteville	-20.9%
	Asheville	-25.5%	Wilmington	-19.8%
. Ohio	Toledo	-28.1%	Akron	-26.0%
. Oklahoma	Oklahoma City	-33.3%
. Oregon	Portland	-29.0%
. Pensilvânia	Pittsburgh	-6.0%	Lehigh Valley	-41.7%
. Carolina do Sul	Todo o Estado	-16.1%
. Tennessee	Nashville	-23.1%	Memphis	-28.5%	Knoxville	-25.3%
. Texas	Todo o Estado	-25.4%
. Virginia	Grande NoVa	-19.7%	Hampton Roads	-20.7%	Roanoke Valley	-36.6%
. Washington	NW Washington	-18.7%
. Wisconsin	South Central Wisconsin	-43.1%	metro Milwaukee	-48.6%

SP500- RELATÓRIO 23-08-2010

O SP500 continua com a mesma tendência. Após uma abertura prometedora para os touros o índice não foi alem dos 1080, abaixo das duas resistências mais importantes dadas no curto prazo. Uma era a Ltd e a outra era o anterior suporte (1087-1084), não sei se lembra mas este valor era a anterior banda inferior da zona de resistência, outrora suporte agora resistência. Em relação aos indicadores no gráfico diário não encontrei nenhuma melhoria, os mesmos encontram-se a fazer mínimos, temos o Rsi, momentum, Macd,etc, no entanto no índice não veio fazer esse mínimo, ora um ponto negativo na leitura dos indicadores para o lado bull. É certo que em times mais curtos não se verifica essa leitura mas os mesmos ainda se encontram no lado bear. O Mc.clellan fez um valor mínimo, em consenso com os outros indicadores.

Agora os ursos tem pela frente a zona de suporte.

Pontos positivos para os Bulls:

• Não fez novo mínimo em relação ao swing
• O vix permanece abaixo da Ltd

Pontos positivos para os bears:

• Fecho em mínimo da sessão
• Estamos abaixo das médias importantes
• Indicadores no lado negativo e em mínimos
  

SP500- OS TOUROS FALHARAM……..

Os touros falharam o objectivo, e nem chegaram a tocar em nenhuma resistência.

A tendência mantém-se. Resolvi colocar este post só para marcar a defesa dos touros, que será a zona de suporte. Esta zona está um pouco mais estreita em relação à anterior.

INFORMAÇÕES UTEIS: CHICAGO FED

A partir do Fed de Chicago: Índice mostra actividade económica recuperou em julho

Liderados por melhorias nos indicadores ligados à produção , o Chicago Fed National Activity Index retornou à sua média histórica de zero em julho, ante -0,70 em junho. Três dos quatro grandes categorias de indicadores que compõem o índice melhorou de junho, mas somente a produção e renda contribuiu positivamente para o índice em julho.
O índice é de três meses de média móvel, CFNAI - MA3 , recuou para -0,17 em julho, de -0,12 em junho. CFNAI - MA3 julho sugere que o crescimento da actividade económica nacional foi um pouco abaixo de sua tendência histórica. No que diz respeito à inflação, a quantidade de folga econômica refletida na CFNAI - MA3 sugere pressão inflacionária moderada da actividade económica durante o próximo ano .

Este gráfico mostra a Chicago Fed National Activity Index ( média móvel de três meses ) desde 1967. Segundo o Fed de Chicago:

Um valor zero para o índice indica que a economia nacional está em expansão na sua taxa de tendência histórica de crescimento, os valores negativos indicam um crescimento abaixo da média , e valores positivos indicam crescimento acima da média .

Este índice compósito aumentou em julho por causa do aumento da produção industrial. Essa foi, provavelmente, a maioria relacionada automática e pesquisas recentes (como a do Philly Fed ) indicaram desaceleração ou até mesmo para a produção de contração em agosto.

fonte: Ris. Cal

SP500- 14H45, ESTAMOS.............

Boa tarde caros leitores, cá estamos de novo. Mais um inicio de semana e abertura no comando dos touros. Para já e fazer uma breve analise neste gráfico do cash no time 4horas, encontre o momentum a divergir, reparem que o índice fez mínimo na sexta e no momentum não, leituras assim são positivas para os longos, pois posso considerar que neste time este indicador está a divergir. Eu sei que ainda é cedo para tirar quaisquer conclusões mas não deixa de ser um ponto positivo neste indicador para os touros.
Coloquei outros dois indicadores e como podem ver o CCI e Wi. está na zona negativa assim como o momentum, como tal ainda é cedo para dizer qualquer afirmação.
Os touros deverão levar o índice acima dos 1088, ai quebraria a ltd e daria o sinal positivo em alguns indicadores.

Vamos aguardar o desenrolar dos mercados para ter uma melhor leitura

Abraço, bull

VIRUS MONEY- 23-8-2010

DADOS AMERICANOS PARA ESTA SEMANA

Três relatórios chave da habitação e da segunda estimativa do PIB Q2 serão os destaques desta semana. As vendas home existentes será lançado na terça-feira , as vendas do Novo Começo na quarta-feira , o MBA Q2 Nacional de Pesquisa de Delinquência na quinta-feira , e PIB Q2 na sexta-feira . Uma semana ocupada ...

----- ----- segunda-feira 23 de agosto
08:30 ET: Chicago Fed índice de atividade nacional (Julho). Este é um índice composto de outros dados.

10:30 : Perfil Banking Q2 Quarterly da FDIC.
Nota: pode ser liberado na terça-feira .

----- ----- agosto terça-feira 24
08h15 : Chicago Fed presidente Charles Evans vai falar ao Bairro de Parceria Indianapolis Habitação (Evans será no FOMC , em 2011 ).

10:00 : Existing Home Sales de Julho da National Association of Realtors (NAR) . O consenso é de uma diminuição de 4.650.000 (Saar) em julho de 5,37 milhões em junho. Leve o abrigo ! Habitação economista Tom Lawler é projetando 3950000 SAAR . Além das vendas , o nível de inventário e meses de oferta vai ser muito importante ( desde que os preços impactos mês de fornecimento ).

10:00 : Richmond Fed Survey da atividade manufatureira para agosto. O consenso é de uma diminuição no índice de 11 (ainda em expansão ) de 16 no mês passado. Essas pesquisas regionais são importantes uma vez que agora parece fabricação está diminuindo ( ou contratação , como o exame do fed de Philly mostrou na semana passada ).

----- ----- quarta-feira 25 agosto
07h00 : A Mortgage Bankers Association (MBA) vai liberar a índice de pedidos de hipotecas de compra. Esse índice diminuiu drasticamente após o vencimento do crédito fiscal, e do índice só se recuperou um pouco mais nas últimas semanas - sugerindo relatou vendas de casas em Julho e Agosto vai ser muito fraco.

08:30 : Ordens dos bens duráveis de julho do Censo . O consenso é de um aumento de 2,5% nos bens ordens bom.

10:00 : New Home Sales de julho do Censo . O consenso é de um ligeiro aumento nas vendas de 340K (Saar) em julho de 330K em junho. New Home Sales já desmoronou em maio que as vendas são contabilizadas quando os contratos são assinados -, enquanto as vendas home existentes entrará em colapso em julho (contados quando as vendas estão fechados ).

10:00 : 10:00 Índice de Preços FHFA House para junho. Isto é baseado em vendas repetidas GSE e já não é tão seguido de perto como Case- Shiller (ou CoreLogic ).

----- ----- quinta-feira 26 agosto
Nota: 26 de agosto - 28 Fed de Kansas City Simpósio Econômico em Jackson Hole , WY

08h30 : O pedidos iniciais de desemprego semanais relatório será divulgado . O consenso é de uma ligeira diminuição de 500K para 495K na semana passada. O aumento nos pedidos semanais é muito relativo , ea média de 4 semanas provavelmente será ao mais alto nível desde novembro passado.

10:00 : MBA's Q2 2010 Inquérito Nacional de Inadimplência (NDS). Este é o relatório chave de delinquências da hipoteca . Eu também vou relatório sobre a audioconferência quinta-feira AM.

11:00 : Kansas City Fed regional Manufacturing Survey para agosto. O índice foi de 14 em julho.

----- ----- agosto sexta-feira 27
08:30 : GDP Q2 ( segunda versão ). Na versão prévia , o BEA relatou o PIB real aumentou a uma taxa anualizada de 2,4% em Q2. No entanto posteriores liberações econômicas para as despesas de construção, inventário e todo o comércio sugerem revisões para baixo no segundo lançamento . O consenso é de uma revisão em baixa para 1,3% o crescimento anual real.

09:55 : Reuters / Universidade de Michigan do sentimento do consumidor índice (Final de agosto).

10:00 : Presidente do Fed, Ben Bernanke vai falar no simpósio Jackson Hole , em Wyoming Económico . O discurso é intitulado " A Perspectiva Política Económica e do Federal Reserve de resposta ".

NOTA: O texto foi traduzido para Português, para uma melhor tradução voltar a traduzir para a língua de origem (inglês)
Hora Americana (N.Y)

fonte: Ris. Cal.

Psi20

Boa noite,uma vez que tenho feito algumas análises para o Blogue do Bull sobre as várias cotadas do Psi20, pareceu-me que antes de analisar mais alguma devia analisar o próprio índice. Este é composto por várias cotadas que aos poucos vou tentar analisar. Antes de mais vou mostrar um gráfico onde mostra a força relativa entre o nosso Psi 20, o Dax Alemão, e o por todos conhecido SP500. Neste gráfico fica claro que à partir de meados deste ano começa a existir uma grande diferença entre a performance do nosso índice relativamente aos outros dois, esta diferença chega a atingir os 2 digitos percentuais, o que demonstra que as empresas que compõem o mesmo têm sofrido mais com esta correcção do que as de outras praças, pelo menos as que foram comparadas.

 

 

Do ponto de vista do longo prazo, o índice encontra-se numa tendência descendente, que é claramente visível pela linha tracejada a vermelho. Mesmo após a recuperação, que levou o índice desde os 5700 pontos ao máximo dos 8800. Nesta zona o índice realiza um duplo topo, que quebra e cumpre a projecção do mesmo, atingindo os 7370 pontos. Após isto inicia nova correcção e volta a embater na linha de tendência descendente levando o índice aos mínimos do ano.

De ponto de vista de curto médio prazo, o índice está numa tendência bulish, com o único senão de estar novamente às portas da linha de tendência descendente de longo prazo. A quebra desta iria dar alento aos touros. Já dizia o Nosso Fernando Braga de Matos, que uma média móvel de 30 dias podia ser um bom indicador da saúde do nosso índice e isso têm se provado verdade. Contudo, há dois factores que são antagónicos, o primeiro prende-se com o facto do momentum estar virado para baixo, mas por outro lado acções que foram das primeiras a reagir nesta última recuperação, como é o caso da galp estão a dar sinais bulish. Dentro de poucos dias podemos esclarecer melhor esta situação, contudo a quebra em alta pode muito bem levar-nos aos 8000 pontos, e a quebra em baixa aos 6400. Este facto é mais que suficiente para nos deixar a todos muito atentos. É importante referir também que o nosso indice têm o habito de reagir com delay ao que se passa lá fora nomeadamente nos USA, e que em situações destas nos pode dar uma vantagem muito interessante.

Disclaimer:

O autor e os demais colaboradores deste Blogue advertem que nenhuma da informação aqui exposta deve ser entendida como aconselhamento em qualquer tipo de investimento, mas apenas como um ponto de vista dos seus autores e colaboradores.

INFORMAÇÕES UTEIS- ECRI

Hoje, o Weekly Leading Index ( WLI ) do ciclo económico Research Institute ( ECRI) registou um crescimento negativo para a décima primeira semana consecutiva, chegando a -10,0 , uma melhoria fracionário de -10,2 semana passada , que foi uma revisão em baixa de -9,8 . Este número é baseado em dados de agosto 13.

A taxa de declínio do pico em outubro de 2009 é sem precedentes em dados publicados pelo Instituto de volta a 1967. Recentemente, no entanto , o instituto divulgou que duas décadas antes de os dados não estão disponíveis ao público em geral constantes quedas comparáveis em WLI crescimento ( em 1951 e 1966) , quando não seguidos de recessão (HT Barry Ritholtz).

A Record Publicação

A ECRI métrica crescimento WLI teve um respeitável ( mas nem por isso perfeito) registro para a previsão de recessão. O gráfico seguinte mostra a correlação entre o WLI , PIB e recessões.

Um declínio significativo no WLI tem sido um indicador importante para seis dos sete recessões desde os anos 1960 . Ele retardou uma recessão (1981-1982) por nove semanas. O WLI fez foi negativa 17 vezes quando não há recessão seguidas, mas 14 desses declínios foram apenas ligeiramente negativo (-0,1 a -2,4 ) ea maioria deles revertida após períodos relativamente breves.

Três dos falsos negativos foram mais profundos declínios. O Bater de 1987 teve o índice negativo de 68 semanas, com uma calha de -6,8 . A crise financeira de 1998, que incluiu o colapso do Long Term Capital Management , levou o índice negativo de 23 semanas com uma calha de -4,5 .

O terceiro falso negativo chegou perto do fundo do mercado de urso de 2000-2002, cerca de nove meses depois da breve recessão de 2001. Na época, o WLI parecia estar sinalizando uma recessão de duplo mergulho , mas a economia de mercado e acelerou em tandem , na primavera de 2003, e uma recessão foi evitada .

O mais recente declínio WLI

A questão , evidentemente, é saber se o último declínio WLI é um indicador importante de uma recessão ou um falso negativo. O índice publicado nunca caiu para o nível atual , sem o início de uma recessão. O declínio mais profundo , sem uma recessão de curto prazo estava no Bater de 1987, quando o índice caiu para -6,8 .

O Fed pode tomar medidas para reduzir o risco de uma recessão no curto prazo ? O quadro seguinte inclui uma sobreposição dos Fundos Federal Rate.

A redução da taxa tem sido um instrumento fundamental para estimular uma economia fraca. Como mostra o gráfico anterior, essa ferramenta não está disponível em nossa situação actual.

nota: texto traduzido para português, para uma melhor tradução voltar a traduzir em inglês

Fonte: Net (d.h.)