INFORMAÇÕES

It appears that volatility traders are positioning for a major move in the S&P 500 (NYSE: SPY) over the next six weeks. This is represented in the major and continued increased in the CBOE Volatility Index futures contango.

Ok—that’s a mouth-full; let’s break it down. The CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), which tracks the daily average movement of the S&P 500, is currently at 22.22, whereas the front month (August) future is trading at $24.00 and the September future is trading at $27.45. The curve of those prices from the near term into September is up-sloping, and notably so; the up-sloping nature of the futures curve is known as contango.

Given such a sharp level of contango in the futures over the next six weeks ($5.23) versus the actual historical volatility of the S&P 500 of 18% (total contango of $9.45), one can assume that traders are “bracing” for something, something large.

Several VIX pit trades are also confirming the growing sentiment of a large move in the equity markets. Yesterday, the September $45 call was purchased 50,000 times for $0.50 and earlier today the September $40 call was purchased 5,000 times for $0.80. So, not only are these trades confirming already elevated VIX futures, but they are also betting that those levels could increase over the next six weeks.

That would be the equivalent of the S&P 500 trading slightly less than 1% per day to over 3% per day—a significant event.

While the VIX is commonly referred to as an inverse to the S&P 500, this does not mean that the market is poised to crash lower; this could mean that a strong rally ensues as well. (Though, to be perfectly clear, the above options trades are in fact betting on SPX downside.) There is also the possibility that traders are “dressed up with no place to go” and that their theses and worries will prove unfounded with the futures retracing lower, toward the spot price.

Be that as it may, large, institutional traders are bracing for something significant to happen in the equity markets.

Aspectos fundamentais

Esta semana mais uma vez o consumer metrics voltou a descer como tem sido hábito. E quebrou os -4. Ora como é uma leitura que se vai actualizando antes do PIb e como o consumo tem um grande peso do PIB é bem provável que no 3 ª trimestre o Pib volte a descer, a não ser que este indicador começasse a subir.
Este indicador é muito recente, mas podemos ver que existe uma relação quase perfeita em relação ao PIb e como é óbvio ao SP. Para já este indicador é um indicador avançado quer isto dizer que os seus movimentos acontecem sempre antes dos resultados do PIb e do SP.

Olhando somente para este indicador leva-me a dizer que o SP poderá descer, no entanto a verdade é que também este valor que estamos pode ter sido o valor minino atingido quando fez os 1010, mas estou mais inclinado para o primeiro cenário

PARA JÁ.............

Como podem ver no gráfico do virus money, o SP está numa zona neutra, reagiu bem á fronteira

NASDAQ100

O RSI está a divergir no time short no nasdaq100, sinal bearish neste indicador

VIRUS MONEY- como estamos

Abaixo dos 1100 a zona fica bear

VIRUS MONEY 6-8-2010

Olá a todos para já deu o sinal de alerta no SP500, a cor amarela activou-se, relembro que esta cor deve ser lido como um aviso de perigo na mudança do swing. As outras estão bull, mas se verem a laranja está quase a virar.

No nasdaq100 já deu o sinal de alerta e a cor laranja fico bear, faltando somente a cor vermelha.

Se repararem abaixo do quadro está as posições das cores, com as respectivas entradas, lá por estar de momento um valor abaixo da entrada na significa que o trade esteja aberto, cada investidor deve ter um objectivo e estar sempre defendido com um stop para proteger os lucros, e em qualquer cor isso foi bem possivel

NASDAQ100

Tal como disse anteriormente neste indicador tem havido divergência num time curto, relembro que quando falo de um time curto estou a falar num gráfico de horas.

Para já devemos estar atentos, mas nunca podemos esquecer que os indicadores movem-se consoante o índice e não é o contrário, embora os mesmo funcione as vezes como resistências

Regra fundamental

Vocês nunca devem investir contra a tendência actual, tentar descobrir qual é o máximo pode ser desastroso, por isso devem cumprir esta regra bastante simples.

Outra regra muito importante é alargar o vosso time de investimento, ora quanto maior for menos vezes vão falhar

VIRUS MONEY- qualquer dia......

Para já o virus money tem dado muito bem os movimentos e tem dado dinheiro para quem tem seguido o mesmo. A cor vermelha ou a laranja tem sido boas entradas tanto para o lado longo como para o short.

Para já os dois estão bullish.

Confesso é que fico um pouco admirado de haver tão poucos comentários, bem, qualquer dia deixo de o publicar pois julgo que terá pouco interesse.

Relatório

Estou a ver as coisas a começar a consolidar nesta zona, é sempre um sinal negativo quando feito num máximo de um swing, muitas das vezes esta consolidação é sinónimo de correcção. Mas, nunca podemos esquecer uma coisa, a tendência curta é de subida e apesar de se notar que o índice está om dificuldade de quebrar esta zona e fazer um máximo novo, pelo menos maior que o anterior (1132), o que era desde sim um bom sinal bull mas não diria que ficávamos em bull market, pelo menos o meu sentimento. O meu valor está mais acima (1170-1180).

Há outro aspecto que não posso deixar de esquecer, que é a média 200, então mesmo que estejamos em cima dela, não vai além de 1% de diferença, mas é desde já um bom sinal, porque se tivermos em conta os últimos dois bear market, o índice só por uma vez em cada período é que esteve acima dessa média e nunca distanciou mais do que 2%. É lógico que isto não é uma regra, para já não podemos esquecer que este ultimo bull subiu 80% em pouco mais de 1 ano, o ultimo foram 100% mas levou 4 anos. Ora é aqui que está a fazer a diferença, enquanto no bear de 2000 e 2007 o máximo da inversão, ou seja , quando começou o bear market esta média distanciava em torno dos 5,80%, ora neste nosso período dista quase 9%, pois é aqui que devemos analisar e distanciar estes pequenos pormenores mas que faz muita diferença. Como sabemos pelo menos logo no inicio de uma inversão as desvalorizações rondam os 10%, ora depois temos que contar com a subida, e basta uma subida com peso para o índice ficar acima da média, mas isto são contas, de qualquer maneira estar acima da média de 200 é sempre um sinal bullish .

A média de 100 é que ainda não foi quebrada.

Quanto o que eu acho que poderá fazer. Bem, acho que podemos estar perante uma correcção, só que sinais de indicadores para já nada, e só tenho esse feeling, devido á subida que já leva (+-10%) e devido á zona de resistência que tem pela frente, se estivermos em Bull market, será quebrada e pode muito bem subir subir.

Para já ainda não tenho os estudos dos movimentos em Bear market concluidos, mas dos 14 movimentos analisados em 2007-2009, tivemos uma subida de quase 13%.

O vix merece atenção á figura que se está a formar, um triângulo descendente (bearish) e no SP uma wedge bearish, já me alertaram é que sua activação foi ultrapassada, mas não deixa de ter um peso nem que seja psicológico

Fica os gráficos, para já pouco acrescentar em termos de indicadores

Amanha ficaria negativo no curto prazo abaixo dos 1105-1100, mas carece de uma maior analise